如何辩证看待新城控股的股票

　　搞不懂网上上有许多做空看空说空新城的一群人，他们或充当道德婊，但言语非常粗俗，看不出有什么教养。你要让他理性看待老王和新城，他就骂你让你女儿给人猥亵试试，或者说买新城的人就是喜欢自己女儿被人猥亵的人。有些人就是希望新城跌，但是罔顾新城价值低估的事实。他们会从宏观调控，高负债将导致现金流断裂而破产，公允价值虚增利润，新城控股卖地断臂求生，小王养猛禽，小王年轻没经验，小王拿捏不住管理团队，新城融不到资了，新城没有成长性了，新城的发展逻辑变了等等，从各个角度做空新城，说空新城。

　　对于这些人，真正的价值投资者不为所动，笔者从一开始就从破产清算价高于市值来说明新城具有的投资价值，其次，新城的无与伦比的商业模式：住宅+商业双轮驱动是新城的护城河，经营特许权，可以保证新城的畅快的现金流，和一如既往的双位数的成长性；新城控股的海外发债才20亿美金都不到，负债总体不高，且有很高还债的覆盖能力。

　　新城控股融不到资只是暂时的，确实原法人代表被刑事拘留判刑，会影响整个公司的融资，一般公司就是断贷和收贷。但是新城迅速跟老王切割，更换了法定代表人，小王跟合作银行总行级别沟通下来，银行均表示不抽贷，不断贷，不跑路，只是暂时不新增贷款，剩余授信暂时被冻结一段时间，过几个月，新城的财务状况如果继续稳健，销售不受多大影响，银行自然有信心会恢复开发贷。所以银行融资只是暂时的收缩，好在新城控股的还债能力很强，经营性现金流流入又很强，再通过卖掉40个项目回笼150亿，新城的财务状况到年底将非常之优秀。

　　从最近一个月的新城表现看，小王很成熟，处事很果断，拿捏很到位，毕竟做了很多年总裁，继承了老王的商业基因，思维又比老王先进，对新技术新商业接受能力强，新城标准化的开发流程，成熟的商运商管模式驱动，新城控股的成长值得期待。至于公允价值的增利，这可能是新城未来的常态，新城开发的吾悦不断转化为投资性资产，不断增加净资产，不断有公允价值的提升，这是符合会计法的财务调整，新城的审计事务所是四大审计事务所之一，有其权威性。你不得不信。

　　1、双轮驱动可以保证成长性。

　　2、收缩住宅开发战线，稳健的财务状况可以保证双轮驱动的顺利执行。

　　3、牺牲一点发展速度，夯实财务状况，有利于缩短银行融资开闸的时间。

　　4、新城的双轮驱动模式受到各地政府的欢迎，甚至追捧。

　　5、新城目前破产的价格反映了所有市场的担忧和恐惧。

　　6、继续希望新城跌，跌倒20以下，10以下，这是一种贪心，也是一种痴心妄想。

　　7、由于市值波动患得患失，不能根据内在价值，以价值锚锚定投资标的，在股市上难以长期生存。

　　8、跌倒20希望10元，跌倒10元希望4元，这样的人永远抄不到底部，不如现在就慢慢买入，越跌越买来的实在。不愿承受50%的下跌，你就不要一分钟拿着一只股票。